Wir freuen uns, Sie zu unseren Marktkompass-Lesern zählen zu dürfen. Die monatlich erscheinende Publikation liefert Ihnen interessante Einblicke und Anregungen zum aktuellen Marktumfeld.
Entdecken Sie die neuesten Marktentwicklungen und strategische Einblicke in der Juli-Ausgabe 2024 des «Marktkompass».
Diese Ausgabe bietet einen umfassenden Überblick über die sich wandelnde Dynamik im globalen Finanzumfeld und erfasst wichtige Bewegungen von der Wall Street bis ins Herz Europas.
Tauchen Sie ein in den aktuellen Zustand der Aktienmärkte, in denen Apple und Nvidia die herausragenden Akteure waren und bedeutende Impulse setzten. Die Aktien von Apple stiegen um 9,6 %, nachdem das Unternehmen seine KI-Initiative „Apple Intelligence“ und eine Partnerschaft mit OpenAI bekannt gegeben hatte. Nvidia, das kurzzeitig Microsoft als weltweit größtes Unternehmen ablöste, verzeichnete einen Kursanstieg von 12,7 % und erreichte eine Jahresperformance von 150 %. Infolgedessen stieg der Nasdaq-100-Index um 6,0 %, während der S&P 500-Index im Juni um 3,6 % zulegte. Das erste Halbjahr 2024 war mit einem Anstieg von 14,5 % für den US-Leitindex eines der besten Starts der letzten 35 Jahre. Die europäischen Märkte konnten jedoch nicht von diesem positiven Trend profitieren, der EuroStoxx 50 fiel um -1,7 %, und der Schweizer SMI-Index blieb weitgehend unverändert.
In unserer Berichterstattung zur Earnings Season erfahren Sie, wie die Unternehmensfundamentaldaten zum Ende des zweiten Quartals 2024 an Bedeutung gewinnen. Analysten prognostizieren ein Gewinnwachstum von 8,8 % für den US-Aktienindex S&P 500 im Jahresvergleich, was dem höchsten Wert seit dem ersten Quartal 2022 entspricht. Trotz Bedenken über hohe Bewertungen ist es wichtig zu beachten, dass der zunehmende Anteil des Technologiesektors im Index höhere Bewertungen rechtfertigt, da diese Unternehmen oft geringere Kapitalintensität und höhere freie Cashflows aufweisen.
Diese Ausgabe beleuchtet auch die anhaltenden geopolitischen Spannungen, insbesondere zwischen den USA und China. Die Ankündigung neuer Importzölle auf chinesische Waren durch Präsident Biden hat Besorgnis ausgelöst, aber die unmittelbaren wirtschaftlichen Auswirkungen bleiben gering. Dieser sich entwickelnde Handelskonflikt fügt jedoch dem Marktausblick ein Element der Unsicherheit hinzu.
Strategische Positionierungsupdates spiegeln Anpassungen der Asset-Allokation in einem sich wandelnden Marktumfeld wider. Der aktuelle Rückgang der Marktbreite, der hauptsächlich von einer kleinen Anzahl von Aktien wie Nvidia getragen wird, mahnt zur Vorsicht gegen eine allzu aggressive Investorenpositionierung. Hohe Zinssätze und eine schwächere Saisonalität in den Sommermonaten unterstützen ebenfalls diesen vorsichtigen Ansatz.
Bleiben Sie informiert mit unserem detaillierten Marktausblick, der für den Sommer eine Phase der Konsolidierung der Aktienmärkte erwartet. Wir rechnen mit ausgeglichenen Risiko-/Renditeszenarien mit potenziellen Herausforderungen durch anhaltende Inflation und Zinssätze. Die potenziellen Zinssenkungen der Federal Reserve in naher Zukunft sowie die kürzlich erfolgten Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank sind entscheidende Faktoren, die zu beobachten sind.
Bezüglich der taktischen Positionierung innerhalb unserer gemischten Mandate halten wir an einer übergewichteten Positionierung bei festverzinslichen Wertpapieren fest und bevorzugen insbesondere Unternehmensanleihen mit hoher Bonität. Der Anleihenmarkt dürfte von den erwarteten Zinssenkungen profitieren, was die Risiko-Rendite-Beziehung verbessert. Obwohl der Gesamtmarkt voraussichtlich innerhalb einer Bandbreite bleibt, sehen wir selektive Chancen im Bereich Kommunikationsdienste und Informationstechnologie, die vielversprechende Einstiegspunkte bieten.
Laden Sie die vollständige PDF-Datei unseres Marktkompass vom Juli 2024 herunter, um eine eingehende Analyse und zukunftsweisende Leitlinien für die Bewältigung dieser turbulenten Zeiten an den Finanzmärkten zu erhalten.
Zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren, sollten Sie Fragen zu den behandelten Themen haben. Wir stehen Ihnen gerne mit unserem Fachwissen zur Seite.
IN IHRER INBOX
TRAMONDO PUBLIKATIONEN
Der Quarterly, und in den Monaten dazwischen der Market Compass. Tramondos Einschätzung zu Märkten, Geldpolitik, Politik und Wirtschaft. Und daraus resultierende Anlagemöglichkeiten, die erfolgreiche Einzelpersonen, Familien und institutionelle Anleger heute kennen sollten.
