Wir freuen uns, Sie zu den Lesern unseres Marktkompasses zählen zu dürfen. Die monatliche Publikation bietet interessante Einblicke und Anregungen zur aktuellen Marktlage.
Entdecken Sie die neuesten Trends und strategischen Einblicke in der Oktober 2024 Ausgabe des «Marktkompass.»
Diese Ausgabe bietet eine umfassende Übersicht über die sich verändernde Dynamik der globalen Finanzmärkte, von Chinas Konjunkturmaßnahmen bis hin zu bedeutenden geldpolitischen Entscheidungen.
China mit «Stimulus Bazooka»: In der zweiten Hälfte des Septembers erlebten die chinesischen Aktienmärkte einen deutlichen Aufschwung. Der Hang Seng und der CSI 300 stiegen um bis zu 21.8%. Die chinesische Regierung führte ein umfangreiches Konjunkturpaket ein, das fiskal- und geldpolitische Maßnahmen kombiniert, um die stagnierende Wirtschaft wiederzubeleben. Obwohl diese Nachrichten die Märkte positiv beeinflussten, bleiben wir skeptisch, ob diese Maßnahmen die strukturellen Probleme Chinas nachhaltig lösen können.
Fed-Chairman Powell mit «Jumbo Rate Cut»: Mitte September überraschte die US-Notenbank die Märkte mit einer Zinssenkung um 0.5%, obwohl die US-Wirtschaft robust blieb. Diese unerwartete Maßnahme zielt darauf ab, den Arbeitsmarkt zu stabilisieren, und führte zu einem Rückgang der Zinssätze auf den globalen Finanzmärkten. In den USA sanken die 10-jährigen Anleihenrenditen um 0.13%, in Deutschland sogar um 0.18%, was positive Auswirkungen auf die Anleihemärkte hatte.
SNB senkt Leitzins: Die Schweizerische Nationalbank (SNB) senkte ihren Leitzins zum dritten Mal in diesem Jahr um 0.25%. Diese Entscheidung fiel nur einen Tag nachdem die Konjunkturforschungsstelle KOF ihre Wachstumsprognosen für die Schweiz für 2024 auf 1.1% (von 1.2%) und für 2025 auf 1.6% (von 1.8%) gesenkt hatte. Die SNB reagiert damit auf die verhaltene wirtschaftliche Entwicklung in der Schweiz.
Anlagestrategien: Der Chipgigant Intel steht derzeit vor operativen Herausforderungen und hat seit Jahresbeginn über 50% seiner Marktkapitalisierung verloren. Jüngste Gerüchte über eine mögliche Übernahme durch Qualcomm oder Apollo haben jedoch zu einer Erholung des Aktienkurses geführt, was das Interesse der Anleger im Technologiesektor geweckt hat.
Marktausblick: Trotz der jüngsten Kursgewinne bleiben wir vorsichtig. Wir sind der Meinung, dass der aktuelle Marktkonsens ein zu optimistisches «Blue Sky»-Szenario einpreist, bei dem die besten aller möglichen Entwicklungen berücksichtigt werden. Die Gewinnerwartungen für 2025 von 15.1% erscheinen uns weiterhin ambitioniert. Vor diesem Hintergrund bekräftigen wir unsere neutrale Aktienallokation und bevorzugen eine Übergewichtung von Unternehmensanleihen mit hoher Bonität, die als Absicherung gegen mögliche wirtschaftliche Abschwächungen dienen.
Zusammenfassend legen wir bei unserer taktischen Positionierung den Schwerpunkt auf hochwertige Unternehmensanleihen, während wir bei Aktien vorsichtig bleiben. Diese Strategie ermöglicht es uns, auf ein volatiles Marktumfeld vorbereitet zu sein.
Bereit zum Eintauchen? Laden Sie das vollständige PDF unseres Marktkompasses Oktober 2024 für eine ausführliche Analyse und zukunftsgerichtete Orientierung herunter.
Zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren, sollten Sie Fragen zu den behandelten Themen haben. Wir stehen Ihnen gerne mit unserem Fachwissen zur Seite.
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Der Quarterly, und in den Monaten dazwischen der Market Compass. Tramondos Einschätzung zu Märkten, Geldpolitik, Politik und Wirtschaft. Und daraus resultierende Anlagemöglichkeiten, die erfolgreiche Einzelpersonen, Familien und institutionelle Anleger heute kennen sollten.
