Wir freuen uns, Sie zu den Lesern unseres Marktkompasses zählen zu dürfen. Die monatliche Publikation bietet interessante Einblicke und Anregungen zur aktuellen Marktlage.
Entdecken Sie die neuesten Trends und strategischen Einblicke in der September 2024 Ausgabe des «Marktkompass.»
Diese Ausgabe bietet einen umfassenden Überblick über die sich wandelnde Dynamik der globalen Finanzmärkte, von der Wall Street bis hin zu den Währungsmärkten.
Highlights beinhalten:
Marktstimmungswechsel: Der Monat begann mit einem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht in den USA, der Rezessionsängste auslöste und den S&P 500 innerhalb von drei Handelstagen um 6% fallen ließ. Doch ab Mitte August kehrte die Zuversicht zurück, als die US-Wirtschaft erneut robustes Wachstum zeigte und der Preisdruck nachließ, was “Goldilocks”-Szenarien an der Wall Street wieder aufleben ließ. Bis Ende August hatten sich die US-Aktienmärkte erholt, wobei der S&P 500 um 2,3% und der Nasdaq 100 um 1,1% zulegten. Auch die europäischen Märkte verzeichneten Gewinne, der EuroStoxx 50 stieg um 1,8% und der Schweizer SMI um 1,0%.
Fed-Zinspolitikwechsel: Die Rede von Fed-Chairman Powell in Jackson Hole deutete auf ein mögliches Ende der historischen Zinserhöhungen der Fed hin, wobei der Fokus von der Inflationsbekämpfung auf die Unterstützung des Arbeitsmarktes und der Realwirtschaft verlagert wird. Der Markt rechnet nun mit einer allmählichen Zinssenkung ab September, die die Anlagestrategien maßgeblich beeinflussen könnte.
Starker Schweizer Franken: Der Schweizer Franken hat seit April eine starke Rückkehr erlebt und gegenüber USD und EUR deutlich an Wert gewonnen. Diese Erholung wird durch die Erwartungen einer aggressiven geldpolitischen Lockerung in den USA und der Eurozone angetrieben, mit weitreichenden Auswirkungen auf die Schweizer Geldpolitik und die globalen Währungsmärkte.
Anlagestrategien: Bemerkenswert ist, dass Warren Buffett einen defensiveren Ansatz verfolgt hat und einen beträchtlichen Teil seiner Aktienbestände, einschließlich Apple-Aktien, verkauft hat. Dieser Schritt steht im Einklang mit einer breiteren Verlagerung hin zu hochwertigen Anleihen, die historisch gesehen Aktien in Phasen nach Zinssenkungen der Federal Reserve übertreffen.
Marktausblick: Trotz der jüngsten Erholung an den Aktienmärkten bleiben wir aufgrund potenzieller Risiken einer wirtschaftlichen Abkühlung vorsichtig. Wir halten eine neutrale Allokation gegenüber globalen Aktien aufrecht, mit einer Präferenz für die USA und asiatische Wachstumsmärkte, insbesondere Indien und Vietnam. Unsere Strategie kombiniert defensive Sektoren wie Konsumgüter und Gesundheitswesen mit aggressiveren Technologiewerten in den Bereichen Software und Halbleiter.
Taktische Positionierung: Unsere aktuelle Anlagestrategie legt einen Schwerpunkt auf hochwertige Unternehmensanleihen als Absicherung gegen potenzielle wirtschaftliche Abschwächungen. Darüber hinaus haben wir unsere Rohstoffallokation angepasst, die Goldallokation leicht erhöht und zyklische Exposures reduziert.
Diese Ausgabe des Marktkompasses bietet wertvolle Einblicke in die Navigation durch diese unsicheren Zeiten an den Finanzmärkten.
Bereit zum Eintauchen? Laden Sie das vollständige PDF unseres Marktkompasses September 2024 für eine ausführliche Analyse und zukunftsgerichtete Orientierung herunter.
Zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren, sollten Sie Fragen zu den behandelten Themen haben. Wir stehen Ihnen gerne mit unserem Fachwissen zur Seite.
IN IHRER INBOX
TRAMONDO PUBLIKATIONEN
Der Quarterly, und in den Monaten dazwischen der Market Compass. Tramondos Einschätzung zu Märkten, Geldpolitik, Politik und Wirtschaft. Und daraus resultierende Anlagemöglichkeiten, die erfolgreiche Einzelpersonen, Familien und institutionelle Anleger heute kennen sollten.
